Международные (золотовалютные) резервы России

Основная статья: Экономика России

Данные на начало апреля 2022 г

Золотые запасы

Основная статья: Золотые запасы России

2023

Россия впервые поднялась на шестое место в рейтинге валютных резервов

Валютные резервы России по итогам 2023 года составили $442,5 млрд. В результате, по данному показателю РФ впервые поднялась на шестое место в мировом рейтинге, опередив Саудовскую Аравию. Такие цифры приводятся в исследовании Всемирного совета по золоту (World Gold Council), результаты которого опубликованы 2 февраля 2024 года.

На первом месте в рейтинге располагается Китай с валютными резервами в размере $3,3 трлн. Далее следует Япония с $1,2 трлн, а замыкает тройку Швейцария с $755,9 млрд. Четвертая и пятая строки достались Индии и Тайваню с $574,9 млрд и $564 млрд соответственно. Кроме того, в первую десятку вошли Саудовская Аравия ($439,1 млрд), Гонконг ($415,6 млрд), Южная Корея ($408,1 млрд) и Бразилия ($346,4 млрд).

𝓲

World Gold Council

Как сообщает газета «Известия», ссылаясь на заявления эксперта Института энергетики и финансов Анны Танасовой, Россия смогла обогнать Саудовскую Аравию в том числе в результате изменения подходов к размещению валютных запасов арабской страны: они стали больше направляться в национальные фонды развития. Из-за этого валютные резервы Саудовской Аравии в 2023 году достигли минимальных значений с 2009-го.

В целом по всем запасам (не только валютным, но и золотым) Россия в 2023 году также располагается на шестом месте с показателем $598,4 млрд. Международные резервы РФ увеличились с $582 млрд по состоянию на 1 января 2023-го до $598,6 млрд на 1 января 2024-го — в основном благодаря росту стоимости золота. По оценкам World Gold Council, исключительно золотые резервы России к концу 2023 года составляют около $155,9 млрд. Отмечается также, что в сложившейся геополитической обстановке у РФ есть возможность пополнять резервы за счет юаней, тогда как доллары и евро не используются.^[1][2]

Доля золота в общем объеме резервов РФ за год выросла с 23% до 26%

Доля золота в общем объеме международных резервов РФ в 2023 году выросла до 26% с 23% годом ранее. Такие данные Центральный банк России обнародовал 19 января 2024 года.

Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой на материалы регулятора, объем запасов монетарного золота в составе международных резервов России на начало 2024 года достиг 75 млн унций на сумму $155,9 млрд. Агентство отмечает, что в натуральном выражении объем золота в стране остался на уровне 2022 года. В 2023-м ЦБ сначала сократил запасы на 0,1-0,2 млн унций, но к осени снова докупил недостающий объем, добавляет издание.

Доля золота в общем объеме международных резервов РФ в 2023 году выросла до 26%

«РИА Новости» обращает внимание на то, что доля золота в резервах РФ оказалась рекордной с марта 2000 года, когда удельный вес монетарного золота в российских международных активах составляла 26,2%. Максимальная доля золота наблюдалась на 1 января 1993 года - на уровне 56,9%, а минимальная - в июне 2007 года, лишь 2,1%.

Международные резервы России на 1 января 2024 года выросли до $598,6 млрд с $592,4 млрд на 1 декабря 2023-го. Это стало максимальным объемом резервов с марта 2022 года.

Международные резервы представляют собой высоколиквидные активы и находятся в распоряжении ЦБ и правительства России. Они складываются из активов в иностранной валюте, монетарного золота, а также из специальных прав заимствования, резервной позиции в МВФ и прочих резервных активов.TAdviser Security 100: Крупнейшие ИБ-компании в России 59.6 т

В ноябре 2023 года международные резервы РФ выросли на $16,3 млрд, в октябре — на $7,1 млрд, в сентябре наблюдалось снижение на $12,6 млрд, в августе — на $8,3 млрд после роста по итогам июля на $7,5 млрд. За июнь показатель уменьшился на $1,8 млрд, а по итогам мая сокращение составило $11,6 млрд, свидетельствуют данные ЦБ РФ за 2023 год.^[3]

Россия стала первой страной, где золотовалютные резервы ЦБ проверяло государство

В середине июня 2023 года появилась информация о том, что Россия стала первой страной, где золотовалютные резервы Центрального Банка РФ проверяло государство. В мировой практике 79% аудиторских проверок центральных банков в разных странах проводится внешними аудиторами.

В 2022 году Банк России отказался от внешнего аудита и перешел на проверки Счетной палаты России. В результате, как рассказал главный аудитор Центробанка России Валерий Горегляд, Российская Федерация стала первой страной в мире, где государственные менеджеры уже несколько раз проводили аудит золотовалютных резервов. Горегляд добавил, более того, они даже провели аудит системы управления денежно-кредитной политикой, которая является святилищем деятельности регулятора.

Россия стала первой страной, где золотовалютные резервы ЦБ проверяло государство

По словам Горегляда, факт проведения проверок Генеральным контролером и аудитором может быть использован для того, чтобы поставить под сомнение независимость Центрального банка России, но здесь не нужно пугаться. Как подчеркивает г-н Горегляд, это не противоречит Конституции РФ. Проверки, проводимые Контролером и Генеральным аудитором, необычны. Однако на июнь 2023 года Счетная палата России, по его словам, проводит уже около 14 проверок ЦБ в год, и «вряд ли какой-нибудь еще объект был подвержен такому объему проверок»

Согласно данным Центрального Банка России, на 1 марта 2023 года общий объем резервов составлял $574,2 млрд против $617,1 млрд в 2022 году. На активы в иностранной валюте на 1 марта 2023 года приходилось $410 млрд против $442,1 млрд в 2022 году. Доля иностранной валюты в резервах уменьшилась с 72,4% до 71,5%. Стоимость монетарного золота увеличилась c $141,2 млрд до $135,56 млрд, а доля - с 22,9% до 23,6%. Регулятор не раскрыл данные о том, сколько в резервах приходится на иностранные ценные бумаги, наличную валюту и депозиты.^[4]

Рост за неделю на 10 млрд до $592 млрд

Международные резервы России на 13 января 2023 г выросли на 10 миллиардов долларов и составили $592 миллиарда долларов.

$582 млрд, из которых около $280 млрд заморожены

Международные резервы РФ на 6 января 2023 года составили 582 млрд долларов против 577,5 млрд долларов на 30 декабря 2022 года. Такие данные на конец отчетных дат приводятся на сайте Банка России.

Таким образом, российские резервы в первую неделю года выросли на 4,5 млрд долларов. Показатель увеличился на 0,8% к предыдущему значению «под воздействием положительной переоценки», говорится в комментарии регулятора. Неделей ранее было зафиксировано снижение на 4,2 млрд долларов, или 0,7%.

Более половины российских резервов в это время заморожено в связи с санкциями (порядка 300 млрд долларов, по оценке ЦБ). Глава Центробанка Эльвира Набиуллина несколько раз заявляла о намерении РФ судиться в связи с блокировкой российских резервов и о подготовке регулятором соответствующих исков.

Точная сумма замороженных странами ЕС суверенных активов России на июнь 2023 г составляла 207 миллиардов евро, сообщил еврокомиссар по вопросам юстиции Дидье Рейндерс.

Суверенные активы России, блокированные в рамках санкций, оцениваются предварительно в 280 миллиардов долларов, большая часть находится в ЕС, заявляли в Минфине США в сентябре 2023 г.

2022

Китай, Япония, Швейцария и Россия - лидеры по размеру резервов

Россия в 2022 году заняла четвертое место в мире по золотовалютным резервам. Резервы Китая составили $3,31 трлн, Япония заняла вторую строчку с накоплениями в $1,27 трлн, Швейцария — третье с активами в $924 млрд. Россия завершила год на четвертом месте с $582 млрд. Индия стала пятой, ее резервы достигают $563 млрд.

Сокращение резервов на $63,3 млрд за 11 месяцев

В январе — ноябре 2022 года международные резервы РФ уменьшились на 63,3 млрд долларов, что почти в два раза превышает прирост по итогам всего 2021 года (34,85 млрд). За 2020 год международные резервы РФ прибавили порядка 41,4 млрд долларов после роста на 85,9 млрд в 2019-м.

В ЕС заблокировано около 33,8 млрд евро резервов России

После начала конфликта на Украине ЕС заморозил российские активы на 68 миллиардов евро, сообщало в ноябре 2022 г издание Politico со ссылкой на внутренний документ ЕК. Основная часть активов была заморожена в Бельгии (50 млрд евро) и Люксембурге (5,5 млрд евро). На эти страны, а также на ФРГ, Ирландию, Италию, Австрию и Францию приходится более 90% замороженных активов. При этом около 33,8 млрд евро могут приходиться на национальные резервы РФ, однако точная цифра пока не известна.

Закон о праве засекречивать информацию о золотовалютных резервах

В июле 2022 года президент РФ Владимир Путин подписал закон, позволяющий засекречивать информацию о золотовалютных резервах России.

$589 млрд

"Международные резервы РФ по состоянию на 27 мая составили $589,6 млрд долларов США, увеличившись за неделю на $6,2 млрд долларов США, или на 1,1%, в результате положительной переоценки", - сообщил ЦБ России.

ЦБ России засекретил состояние золотовалютных резервов

30 марта 2022 г стало известно, что ЦБ засекретил состояние золотовалютных резервов России после санкций Запада.

Страны Запада блокируют около $300 млрд резервов России, после начала спецоперации ВС РФ на Украине

В феврале 2022 г после начала спецоперации России на Украине страны Запада заморозили примерно половину, или около $300 млрд, золотовалютных резервов России, рассказал в марте глава Минфина РФ Силуанов.

Запад оказывает давление на Китай, чтобы ограничить доступ России к ее резервам в юанях.

Позже 25 мая 2022 г стало известно, что из 300 миллиардов долларов лишь менее одной десятой заблокировано в странпх ЕС, согласно информации, которую Европейская комиссия собрала у 27 правительств ЕС, заявил на пресс-конференции комиссар ЕС по вопросам юстиции Дидье Рейндерс.

Он сказал, что с начала военного конфликта на Украине в феврале в ЕС было заморожено около 23 миллиардов евро, и эта цифра ничтожна по сравнению со 100 миллиардами долларов, замороженными Соединенными Штатами.

В дополнение к этому, по словам Рейндерса, страны ЕС также заморозили около 10 миллиардов евро нефинансовых активов, таких как яхты и виллы, связанные с олигархами и чиновниками, имеющими связи с Кремлем.

Он отказался указать, все ли правительства ЕС сообщили о замораживании активов.

Многие правительства ЕС традиционно проявляют осторожность при полном соблюдении санкций ЕС, и некоторые из них отказались публично сообщить, заморозили ли они российские активы.

Структура резервов: евро 33,9%, золото - 21,5%

Банк России в апреле 2022 привел структуру российских золотовалютных резервов на начало года. Большой расчёт был на то, что активы в евро не заморозят.

• евро 33,9%
• золото 21,5%
• юань 17,1%
• доллар 10,9%
• фунт 6,2%
• иена 5,9%
• канадский доллар 3,2%
• австралийский доллар 1%
• сингапурский доллар 0,3%

Рекордные резервы в истории страны - $643 млрд

На 18 февраля 2022 года был зафиксирован рекордный за всю историю объем российских резервов — 643,2 млрд долларов.

Рост резервов в юанях

Вложив 17% всех валютных резервов в юань, российские власти к августу 2021 г выяснили, что вывести средства из китайских активов просто так не получится: продажа юаней требует отдельного соглашения с Китаем, а сейчас, в кризис, получить его будет довольно сложно. Об этом говорится в презентации ЦБ о переводе ЗВР на «дружественные» валюты.

Россия — один из самых крупных держателей китайского юаня в мире. По состоянию на январь 2022 стоимость китайской валюты в резервах ЦБ превысила $100 миллиардов.

2021

Соотношение резервов и внешнего долга

Основная статья: Долг России

Ввоз в Россию десятков миллиардов наличных долларов из-за ожидания ужесточения санкций

Центробанк перед началом спецоперации России на Украине ввёз в Россию десятки миллиардов наличных долларов из арестованных позже резервов, следует из годового отчёта ЦБ, опубликованного в марте 2023 г. В нем утверждается, что регулятор с 2014 года готовился к сценарию ужесточения санкций. В частности, резервы переводились в золото, китайские юани и наличную валюту.

Рост резервов до рекордных $621 млрд

Объем международных золотовалютных резервов России на 22 октября 2021 г составил $621,6 млрд, увеличившись на 0,2% за неделю. Резервы снова обновили исторический максимум. Предыдущий рекорд был установлен 3 сентября ($620,8 млрд).

Рост до $600 млрд. Рост доли евро

Международные резервы РФ с 14 по 21 мая выросли на 1,2% и составили 600,9 миллиарда долларов, обновив исторический максимум - ЦБ.

Индия сместила Россию с 4 места в мире по размеру резервов

В марте 2021 г валютные резервы Индии превзошли российские и стали четвертыми по величине в мире, поскольку центральный банк страны продолжает накапливать доллары, чтобы защитить экономику от любых внезапных оттоков.

Индийские валютные активы упали на 4,3 млрд. долларов до 580,3 млрд долларов по состоянию на 5 марта, сообщил Резервный банк Индии, но обошли российские в размере 580,1 млрд. долларов.

Крупнейшими резервами обладает Китай, за ним по таблице МВФ следуют Япония и Швейцария.

Сокращение резервов до $590 млрд

На 1 февраля 2021 г международные резервы России составляли $590 млрд и за месяц их объём сократился на $4,4 млрд.

2020

Международные резервы России достигли исторического максимума - $600,7 млрд

13 августа 2020 года Центробанк РФ объявил о том, что международные резервы России достигли исторического максимума — $600,7 млрд к 7 августа, увеличившись на $8,9 млрд, или на 1,5%, за неделю. Этот прирост регулятор связал с положительной курсовой переоценкой и увеличением цен на золото.

Международные резервы России за неделю увеличились на $8,9 млрд и достигли максимального исторического значения в $600,7 млрд

Объем международных резервов России оказался выше $600 млрд впервые. Показатель приближался к этому рубежу 13 марта 2020 года, однако спустя неделю сократился почти на $30 млрд, после чего вновь перешел к росту.

Международные резервы РФ за 2019 год выросли на 18,3% и на 1 января 2020-го составляли $554,4 млрд. Постепенный рост международных резервов наблюдался и в последнюю неделю июля, тогда они выросли на 1,6%.

7 августа 2020 года превышен исторический максимум, продержавшийся 12 лет — 8 августа 2008 года объем резервов России оценивался в размере $598,1 млрд.

Из-за роста цены драгметалла впервые в истории к началу июля 2020 года стоимость золота в международных резервах России превысила $100 млрд, около 18% от всех резервов – в запасах накоплено свыше 2 тысячи тонн желтого металла. За июль золото в резервах дало прибавку в $14 млрд.

Банк России в апреле 2020 года приостановил покупку золота у российских производителей из-за пандемии. ^[5]

Рост резервов до $574,2 млрд

Международные резервы РФ на 10 июля составили $574,2 млрд против $569,8 млрд на 3 июля - ЦБ.

У России остаётся гособлигаций США лишь на $3,85 млрд

ЦБ РФ распродал почти все вложения в гособлигации США. За март 2020 г вложения упали с $12,58 млрд до $3,85 млрд, сообщает Минфин США.

Рост резервов до $569,7

Резервы Центрального Банка России на 23 апреля 2020 года составили $569,7 млрд против $564,9 млрд неделей ранее.

Сокращение резервов на 5% за неделю из-за падения цен на нефть и эпидемии COVID-19

Золотовалютные резервы Банка России за неделю в середине марта 2020 г упали на 5,1%, или почти на $30 млрд. Это почти рекордное сокращение резервов ЦБ — чуть больше было только в 2008 (минус $30,6 млрд) и 2009 году (минус $30,3 млрд).

2019

Структура валютных резервов. Рост доли йены в два раза

Политика Банка России по управлению золотовалютными резервами в 2019 году «вызывает вопросы». Об этом говорится в заключении комитета Госдумы по экономической политике на годовой отчет ЦБ.

По итогам 2019 года центробанк резко увеличил долю японских активов в резервах. Если на начало года их было 7,5% от ЗВР, или $35,1 млрд, то на конец - уже 13,2%, или $73,4 млрд.

Переброска резервов в Японию стала крупнейшей операцией ЦБ после эксцентрического рывка в китайский юань, совершенного весной 2018 года: тогда центробанк вложил в китайскую валюту $67,3 млрд и с тех пор медленно наращивал инвестиции, несмотря на убытки.

В 2019 году ЦБ удвоил вложения в японские активы, но в годовом отчете какие-либо пояснения на этот счет отсутствуют, говорится в заключении думского комитета.

$517,1 млрд на середину года (+10%)

Впервые международные резервы России достигли рекордного с 2014 года объема в апреле 2019 г. - $487,8 млрд.

30 июня 2019 г. объем золотовалютных резервов достиг $517,1 млрд (+10% с начала года)

На 30 июня 2019 г.

Минимальные вложения в госдолг США за 12 лет

В мае 2019 г. Россия сократила вложения в госдолг США до минимума c мая 2007 года — до $12,13 млрд.

2018: Рост до $453,644 млрд

Структура золотовалютных резервов России на 30 сентября 2018 г

Международные резервы РФ по состоянию на 1 марта 2018 года выросли до $453,644 млрд с $447,735 млрд на 1 февраля, сообщил Банк России.

За февраль 2018 года резервы выросли на $5,9 млрд, или на 1,3%.

В начале 2018 г. резервы составляли $432,1 млрд и выросли за январь на $15,6 млрд. С января по февраль резервы увеличились на $21,54 млрд.

В сравнении с другими странами

ЦБ планирует довести резервы до целевого уровня $500 млрд^[6].

2017: $431,6 млрд в т.ч. 17% в золоте

Международные резервы РФ выросли до $431,636 млрд на 1 декабря 2017 г с $424,857 млрд на 1 ноября 2017 г., сообщил Банк России. Это максимальный уровень с октября 2014 г., после чего резервы снижались.

За ноябрь резервы выросли на $6,8 млрд, или на 1,6%.

В начале 2017 г. резервы составляли $376,3 млрд и выросли к 1 декабря на $55,3 млрд.

ЦБ может довести резервы до целевого уровня в $500 млрд за 1-1,5 года^[7].

С начала 2017 года доля монетарного золота в резервах выросла с 13,2% до 17,3%, а всего на 1 ноября у регулятора было более 1 800 тонн драгоценного металла. Подробнее здесь.

2016: $382,4 млрд

Международные резервы РФ с 1 января 2016 г. рекордно росли семь недель подряд до 12 февраля, прибавив $14,4 млрд до $382,4 млрд.

2015: Сокращение до $368,0 млрд (-4,5%)

В 2015 г. резервы сократились на 4,5%, или $17,46 млрд, с $385,460 млрд на 1 января 2015 г. до $368,0 млрд на 1 января 2016 г.

2014: Сокращение с $510 млрд до $385 млрд.

В кризисный 2014 г. резервы сократились на $125 млрд с $510,5 млрд до $385,460 млрд.

2009: $376 млрд

В кризис 2008-2009 гг. объем резервов уменьшился до $376 млрд (март 2009 г.).

2008: Рекордный уровень $598 млрд

Рекордного высокого значения резервы России достигли в августе 2008 г. - $598 млрд.

1998: $17,7 млрд

В 1998 году международные резервы России составляли $17 784 млн

Фонд национального благосостояния и резервный фонд

По состоянию на август 2011 г. средства резервного фонда полностью, а средства фонда национального благосостояния на 90% могут инвестироваться в ценные бумаги иностранных государств с рейтингом не меньше чем АА-.

Срок погашения облигаций — от трех месяцев до трех лет (исключение — срок погашения до года для облигаций Испании с рейтингом АА и погашение до пяти лет для облигаций Великобритании).

Валютная структура фондов должна поддерживаться в соотношении 45% долларов, 45% евро и 10% фунтов стерлингов.

В составе валютных резервов — международные резервы за вычетом золота (около 8%, см. Золотые запасы России) и двух видов резервных счетов в МВФ (еще около 2%) — структура инвестиций несколько иная: 47% — доллары США, 41% — евро, 9% — фунты стерлингов, около 2% — японские иены и 1% — канадские доллары. Согласно заявлениям руководства российского Центробанка, вскоре в портфель будут включены активы в австралийских долларах в объеме примерно в 1%.

Требования к рейтингам ценных бумаг такие же, как у фонда национального благосостояния, но срок погашения не более одного года, так как ликвидность для ЦБ имеет не менее важное значение, чем надежность.

Резервный фонд на август 2011 г. управляется значительно более консервативно, чем допускается постановлением правительства. Минфин запретил инвестиции в обязательства квазигосударственных эмитентов (вроде ипотечных банков и национальных банков развития) и межгосударственных банков развития.

С 1996 по 2011 гг управление золотовалютными резервами России и созданным уже в 2000-е стабфондом и наследовавшими ему фондом национального благосостояния и резервным фондом проводилось не без излишнего (и как оказалось, разумного) консерватизма, но в соответствии с лучшей мировой практикой. Это одна из немногих сфер, где профессионализм и качество решений российских официальных лиц не вызывают особых нареканий.

Примечания