Основная статья: Amazon
2023
AWS приносит 2/3 прибыли. Рекордные в истории бизнеса капитальные затраты
Очень сильный отчет Amazon pf III квартал 2024 г, обусловленный агрессивной экспансией AWS. Amazon все крепче и масштабнее интегрируется в цифрую среду, предоставляя передовые решения и продукты в сегменте облачных технологий и ИИ.
Годовая выручка достигла невероятных $620 млрд с ростом на 12% г/г или 66 млрд, где 15.1 млрд вклада в годовой прирост обеспечил AWS. Кажется немного? Имеет значение темп роста и маржинальность.
AWS подразделение нарастило выручку в 3.2 раза за 5 лет по сравнению с ростом выручки на 78% от онлайн торговли в рамках Amazon (ранее основной сегмент бизнеса), ростом выручки в 3 раза от услуг для сторонних продавцов и удвоения выручки от цифровых подписок.Российский рынок облачных ИБ-сервисов только формируется 
Однако, в это время прибыль генерирует в основном AWS, формируя около 2/3 в годовой операционной прибыли всей структуры Amazon.
По историческим меркам прирост выручки скромный, т.к. по скользящему сравнению выручки за 12 месяцев в период с 2015 по 2021 темп роста составлял 20-40%, а текущие 10-12% в области исторического минимума, но замедление связано с эффектом базы, т.к Amazon на пути, чтобы стать самой доходной компанией в мире, обогнав Walmart с выручкой $665 млрд.
Walmart – в чистом виде ритейлер, тогда как Amazon высоко диверсифицированная структура.
В это время в Amazon есть три быстрорастущих сегмента бизнеса:
- рекламные доходы с ростом в 1.5 раза за два года (общая выручка 53.6 млрд за 12м),
- AWS растет на 35% за два года (103 млрд) и
- подписки с ростом на 27% за два года (43.3 млрд).
Торговое подразделение с учетом партнеров имеет выручку $415 млрд за год (2/3 от общей выручки) и растет на 18% за счет партнеров (Third Party Seller Services, которые выдали рост на 36.3%, тогда как основной торговый бизнес вырос лишь на 9% за два года).
Торговля приносит лишь 10-15% от совокупной операционной прибыли, а основной вклад обеспечивает AWS и реклама.
Выручка Amazon за 9 месяцев 2024 года достигла 450.2 млрд, что на 11.2% выше уровня 9м23, +23.4% к 9м22 и +133.1% к 9м19.
За 9м24 чистая прибыль составила 39.24 млрд, что на 98.2% больше уровня 9м23, по сравнению с убытком в 3 млрд за 9м22 и +371.7% к 9м19.
За 9м24 операционный денежный поток составил 70.2 млрд, что на 65.3% больше, чем в 9м23, +299.6% к 9м22 и +272.5% к 9м19.
Компания Amazon не выплачивала дивиденды и не осуществляла выкуп акций, фокусируясь на реинвестициях и дальнейшем росте.
Капитальные затраты в 3кв24 составили $22.62 млрд, достигнув абсолютного рекорда за всю историю человечества в рамках одного квартала!
За 9м24 капексы составили 55.2 млрд, что на 44.6% больше, чем в 9м23, +17.7% по сравнению с 9м22 и +377.7% к 9м19.
Около 85% капексов уходит в AWS подразделение и расширение цифровой среды.
Amazon показывает тот пример, когда можно не утилизировать наличные в рынок, а эффективно реинвестировать, показывая высокие темпы роста и накопление маржинальности в перспективных направлениях.
Amazon все, что зарабатывает вкладывает в развитие, полностью исключив акционерную политику, минимизируя операции слияния и поглощения, концентрируясь на развитии собственной цифровой экосистемы.
Amazon единственная компания среди бигтехов, кто имеет относительно адекватные мультипликаторы, писал Spydell Finance.
Мировой лидер по затратами на НИОКР и капитальным расходам
Для Amazon приведены расходы на технологии и контент (не на R&D).
Статистика по ByteDance относится к 2021 г. (по данным Wall Street Journal)
По данным на декабрь 2023 г инвестиции в НИОКР у Amazon достигают невероятных $83 млрд по сравнению с Google - $43.6 млрд, Meta - $37.8 млрд, Apple - $30 млрд, Microsoft - $27.2 млрд, Merck - $24.7 млрд, Intel - $17.9 млрд, J&J - $15.2 млрд, Eli Lilly - $12.2 млрд и Pfizer - $10.7 млрд.
Выше представлены все американские компании, расходы на R&D по которым превышают $10 млрд по последней отчетности.
Для сравнения, все российские инвестиции в НИОКР (государственные + коммерческие в совокупности с учетом оборонных НИОКР) около $18 млрд в 2023. Один только Amazon в 4.6 раза выше общероссийских инвестиций, т.е. масштаб огромный, писал Spydell Finance.
Более того, Amazon на первом месте по капитальным расходам, которые достигают $50 млрд. Для сравнения, у Exxon Mobil капитальные расходы «всего» 21.5 млрд, а среди лидеров по капексам: Microsoft – $31.7 млрд, Google – $28.8 млрд , Meta – $28.6 млрд, Intel – $25 млрд.
За последние 5 лет капитальные расходы Amazon составили $220 млрд, а в НИОКР – $272 млрд.
Цифровое подразделение AWS у Amazon генерирует под 100 млрд долларов в год (на этот уровень выйдут в начале 2024) с темпами роста по 25-35% в год.
Секрет успеха Amazon прост – эта компания не платит дивидендов (ровно ноль выплаченных дивов за все время) и не занимается бессмысленной утилизацией кэша в рынок через байбэк, как Apple. В первом полугодии 2022 подурили на 6 млрд в байбэке и успокоились.
Все заработанные деньги реинвестируют в агрессивную экспансию по всем направлениям, где цифровой сегмент – приоритетный.
2022
Рост затрат на исследования и разработки
$96 млрд наличных на балансе
5-е место в мире по размеру капитализации
2021
Второе место в мире по размеру чистой выручки - $470 млрд
Net revenue (чистая выручка) — выручка за созданную добавленную ценность.
В этой выручке учитываются расходы на получение выручки, такие как скидки, возвраты и т.д.
Net Revenue Formula = Gross Revenue — Directly Related Selling Expenses.
На счетах компании накоплены $96 млрд
Третье место в мире среди ИКТ-разработчиков по выручке
По данным Synergy Research Group, совокупная выручка 13 крупнейших производителей программного обеспечения и ИКТ-услуг для бизнеса, включая операторов связи, на этом рынке по итогам 2021 года достигла $613 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее. Amazon заняла третье место в этом списке.
Amazon впервые обогнала Walmart по годовой выручке от розничных продаж и стала мировым лидером
В середине августа 2021 года стало известно о том, что компания Amazon обогнала Walmart и стал крупнейшим в мире розничным продавцом за пределами Китая.
Отчет, составленный финансовой исследовательской компанией FactSet, за 12-месячный отчетный период, конец которого пришелся на 30 июня 2021 года, пользователи потратили на Amazon более $610 млрд, чему способствовал резкий рост спроса во время пандемии. Компания Walmart зарегистрировала продажи на сумму $566 млрд за тот же период.
 | Это исторический момент! Walmart существовал так долго, а теперь Amazon приходит с другой моделью и заменяет их в качестве №1, - сказал основатель исследовательской компании Marketplace Pulse Юозас Казюкенас. |  |
Инвесторы ожидали, что эта эстафета розничной торговли перейдет в 2024-2026 годах, но пандемия ускорила указанные сроки, поскольку люди стали пользоваться доставкой с большей частотой. Продажи компании Walmart резко выросли во время пандемии, но она не сравнялась с Amazon, которая с начала 2020 года добавила более 200 новых складов и наняла около 500 тыс. работников.
За 2021 год продажи Walmart выросли на $24 млрд. Примерно за тот же период общая стоимость продаж в компании Amazon выросла почти на $200 млрд, подсчитали аналитики.
Работник над розничным бизнесом Amazon Гуру Харихаран сказал, что копания затмила Walmart, играя в другую игру. Walmart ужесточил контроль над физическими магазинами и продуктовым бизнесом, но покупки через интернет растут гораздо быстрее, чем в физических магазинах, хотя на них приходится лишь около 7% розничных продаж в США.
Аналитик по розничной торговле и управляющий директор KeyBanc Capital Markets Эдвард Йрума, сказал, что компания Amazon только начала осознавать реальность и полный масштаб своих размеров.
Это заставило аналитиков инвестиционных банков, таких как J.P. Morgan, BMO Capital Markets и Cowen, оценить так называемую валовую стоимость товара, подсчитав, сколько покупатели покупают на Amazon, независимо от того, поступает ли товар из запасов Amazon или от продавца. Аналитики делают оценки на основе данных, публикуемых компанией, таких как доход, который она получает от продавцов и доля торговой площадки в общем объеме проданных единиц, а также на основе собственных исследований, а компания FactSet лишь собирает и усредняет эти оценки.[1]
2019
Amazon - крупнейший рекламодатель в мире
Крупнейший рекламодатель на Земле по итогам 2019 года — это Amazon. Он за год потратил $11 млрд, это почти 2% всего рекламного бюджета планеты.
По ссылке есть график расходов Amazon — еще 10 лет назад он тратил меньше миллиарда долларов в год, с 2009 года бюджет вырос почти двадцатикратно[2].
Amazon стала самой дорогой компанией в мире
Рыночная капитализация Amazon 7 января 2019 года превысила аналогичный показатель корпорации Microsoft, в результате чего интернет-ритейлер стал самой дорогой компанией в мире, сообщил 8 января 2019 года «Интерфакс».
По итогам торгов цена акций Amazon взлетела на 3,4%, а капитализация достигла $796,78 млрд. В результате компания впервые в своей истории стала глобальным лидером по этому показателю, отметил The Wall Street Journal.
Для сравнения, рыночная стоимость Microsoft в тот же день повысилась всего на 0,1% — до $783,57 млрд. В конце ноября 2018 года софтверный гигант обогнал по капитализации Apple, рыночная стоимость которой в начале августа 2018 года превысила $1 трлн, а в начале октября — $1,1 трлн. По итогам последних торгов данный показатель производителя iPhone и Mac сократился на 0,2% — до $701,99 млрд. Таким образом, по состоянию на 7 января 2019 года Apple занимает четвертое место после Alphabet, холдинговой компании Google, капитализация которой составляет $745,63 млрд.
По данным на январь 2018 года, в десятку самых дорогих компаний также входят Berkshire Hathaway, Facebook, JPMorgan Chase & Co., Johnson & Johnson и Walmart.[3]
2018
Капитализация Amazon перевалила за $1 трлн
4 сентября 2018 года рыночная капитализация Amazon перевалила за $1 трлн. В результате интернет-гигант стал второй американской компанией с таким показателем наряду с Apple.
Как сообщает информационное агентство Reuters, на торгах 4 сентября стоимость ценных бумаг Amazon поднималась до $2050,5, что обеспечило капитализацию в $1 трлн. К закрытию биржи котировки остановились на отметке $2039,51, что на 1,3% больше относительно предыдущего дня.
С начала 2018 года по 4 сентября акции Amazon выросли в цене на 74,5%, тогда как котировки Apple за это время повысились на 35%.
Инвесторы вознаграждали Amazon за улучшающиеся финансовые результаты: так, в конце июля Amazon сообщила о 13-процентном росте прибыли, которая впервые достигла $2,5 млрд. Уверенный подъем продемонстрировали и подразделение розничной торговли, и облачный бизнес, который активно развивается и имеет более высокую норму прибыли.
За девять лет стоимость акций Amazon выросла в 20 раз. Так, в 2009 году за одну ценную бумагу давали около $100, в октябре 2017 года — $1 тыс., а к концу августа 2018 года — уже $2 тыс. Компания вышла на биржу 15 мая 1997 года, разместив акции на уровне $1,5.
Amazon потребовалось чуть больше месяца, чтобы догнать корпорацию Apple, которая достигла отметки в один триллион летом 2018 года. К началу сентября капитализация Apple приближается к $1,1 трлн. При этом корпорации Amazon понадобилось 160 дней биржевых сессий, чтобы повысить стоимость с $600 млн до $1 трлн.
Первой в истории компанией с капитализацией в триллион долларов в 2007 году стала китайская нефтегазовая PetroChina. Однако тогда ей не удалось удержаться на занятых позициях из-за обвала цен на нефть. К началу сентября 2018 года капитализация компании составляет чуть более $210 млрд.[4]
Лидерство по росту рекламных расходов
В начале февраля 2019 года агентство Kantar Media обнародовало рейтинг крупнейших в мире рекламодателей. Телеканал CNBC обратил внимание на 72,5-процентный рост рекламных расходов Amazon (до $1,8 млрд), что стало наибольшим показателем в лидирующей десятке. Подробнее здесь.
Amazon впервые в истории стала дороже Microsoft
В феврале 2018 года Amazon впервые в истории стала дороже Microsoft. Это произошло после того, как компании опубликовали финансовые отчетности.
В ходе биржевых торгов 7 февраля акции Amazon упали на 1,14%, в результате рыночная капитализация интернет-гиганта уменьшилась до $690,4 млрд. Однако котировки Microsoft просели еще сильнее — на 1,83%, приведя к снижению капитализации до $690,3 млрд. Таким образом, стоимость Amazon первый раз за все время оказалась выше, чем у Microsoft.
Правда, к моменту закрытия биржи 7 февраля Microsoft снова опередила Amazon. На следующий день ценные бумаги Amazon и Microsoft подешевели соответственно более чем на 4,6% и 5% к окончанию основных торгов. Капитализация Amazon составила $650,8 млрд против $655,8 млрд у Microsoft, свидетельствуют данные Nasdaq.
За три дня после публикации финансовых итогов четвертого квартала и всего 2017 года акции Amazon выросли в цене на 3,8%, тогда как бумаги Microsoft потеряли 3,1% своей стоимости. Такая динамика помогла Amazon опередить Microsoft по рыночной стоимости, но затем котировки обеих компаний начали снижаться.
В 2017 году котировки Amazon подскочили на 77% благодаря стремительному росту розничных и облачных доходов компании. Рост стоимости акций Microsoft за этот же период был чуть скромнее — на 42%.
И Microsoft, и Amazon по-прежнему уступают Apple и Alphabet по рыночной капитализации. К 8 февраля 2018 года инвесторы оценивают Apple в $787,2 млрд, а Alphabet — в $697,9 млрд.
С начала 2018 года по 8 февраля акции Amazon подорожали на 21%, что больше темпов роста бумаг Alphabet и Microsoft. Котировки Apple вовсе снизились.
Биржевой подъем Amazon позволил основателю и главе компании Джеффу Безосу (Jeff Bezos) оторваться от соучредителя Microsoft Билла Гейтса (Bill Gates) в рейтинге самых богатых людей планеты. К 8 февраля состояние Безоса составляет около $116 млрд, что на $25 млрд больше, чем у Гейтса.[5]
2017: Капитализация Amazon впервые перевалила за полтриллиона долларов
26 июля 2017 года капитализация онлайн-ретейлера Amazon на бирже Nasdaq впервые превысила $500 млрд. С начала года стоимость компании выросла на $146 млрд. В среду акции Amazon прибавили 1%, достигнув по состоянию на 20:30 мск цены $1050 за бумагу.
Amazon стал четвертой американской компанией, которая сейчас стоит более $500 млрд. Ранее эту отметку пересекли Apple, Microsoft и материнская компания Google — Alphabet.
Основатель Amazon Джефф Безос, которому принадлежит около 17% Amazon, в связи с ростом капитализации уже в ближайшее время может стать богатейшим человеком мира по версии Forbes, опередив Билла Гейтса. Согласно онлайн-счетчику Forbes, отрыв основателя Microsoft от Безоса сократился менее чем до $1 млрд. Состояния Гейтса и Безоса составляют $90 млрд и $89,1 млрд соответственно[6].
2016: Мировой лидер облачного рынка с выручкой $12,22 млрд
По итогам 2016 г. Amazon Web Services остается лидером облачного рынка с операционной прибылью в 3,1 млрд. долл. при общей выручке $12,22 млрд. (в 2015 г. выручка составила $7,88 млрд.).
2013: Возвращение к прибыли после убытка годом ранее
Выручка Amazon за 2013 год выросла на 22% — до 74,45 миллиарда долларов. Чистая прибыль - 274 миллиона долларов по итогам 2013 года против убытка в 39 миллионов долларов за 2012 год.
2010: Выручка выросла на 40% до $32,4 млрд
Выручка компании в 2010 году выросла на 40% и достигла 32,4 миллиарда долларов. Серия ридеров для чтения электронных книг Amazon Kindle считается лидером среди специализированных устройств для чтения в США.
2007: Выручка $14,835 млрд, чистая прибыль — $476 млн
Выручка компании за 2007 год — $14,835 млрд, чистая прибыль — $476 млн. Капитализация на 25 июля 2007 года — $35,3 млрд.
Примечания
- ↑ People Now Spend More at Amazon Than at Walmart
- ↑ Amazon is 'biggest advertiser on Earth' as adspend hits $11bn
- ↑ Amazon стала самой дорогой компанией
- ↑ Amazon touches $1 trillion, on pace to overtake Apple
- ↑ Amazon's market value on verge of beating out Microsoft
- ↑ Капитализация Amazon впервые перевалила за полтриллиона долларов
