Sistema Venture Capital
Sistema VC

ОАО Sistema Venture Capital управляет медийными активами АФК «Система» и выполняет функции фонда прямых инвестиций.

Активы

На декабрь 2015 года СММ владеет и управляет:

• ЗАО «Телекомпания «СТРИМ» (управляет 9 платными неэфирными каналами),
• технологическая компания «Стрим» (создает и управляет медиасервисами для операторов),
• «Объединенные русские студии» (владеет съемочными павильонами в Санкт-Петербурге),
• Рекламное агентство «Максима»,
• ЗАО «ЦТВ» (оператор спутникового ТВ).

Показатели деятельности

2015

В 2015 году, по словам Гульнары Хасьяновой (декабрь 2015 г), выручка компании осталась на прежнем уровне, но с учетом того, что еще в апреле из состава СММ вышла продюсерская компания RWS, доходы оставшихся активов медиакомпании выросли. В отчетности АФК указано, что выручка СММ растет прежде всего из-за интернет-компании «Стрим».

Если в 2013 г. чистая прибыль СММ составляла 1 млн руб., в 2014 г. - 140 млн руб., в 2015 году - 230 млн руб., прогнозировала в декабре 2015 года президент компании.

2014

Выручка СММ в 2014 г. снизилась на 3,8% до 3,4 млрд руб.

История

2023

Продажа рекламной платформы Segmento компании МТС

6 апреля 2023 года МТС объявила о покупке рекламной платформы Segmento у венчурного фонда АФК «Система». В результате сделки МТС укрепит собственный рекламный контур и усилит позиции на AdTech-рынке, сообщает пресс-служба российского телекоммуникационного оператора. Финансовые и другие параметры соглашения не раскрываются. Подробнее здесь.

Приобретение 100% рекламной ИТ-платформы Segmento

Венчурный фонд АФК «Система» стал единственным владельцем рекламной ИТ-платформы Segmento. Об этом стало известно в начале февраля 2023 года. Подробнее здесь.

2022: Продажа доли в британском разработчике ПО для дронов Five.ai

Компания Bosch покупает фирму Five.ai, среди инвесторов которой была российская АФК "Система". Информация об этом появилась 12 апреля 2022 года. Bosch планирует выкупить все акции Five, а значит, и миноритарный пакет "Системы" сменит владельцев. Подробнее здесь.

2021

Продажа доли в Datasine компании Shutterstock

В начале августа 2021 года АФК «Система» сообщила о продаже своей доли в Datasine компании Shutterstock, развивающей одноименную онлайн-площадку по продаже визуального контента. Продавцом в этой сделке выступил входящий в госкорпорацию венчурный фонд Sistema_VC. Подробнее здесь.

Инвестирование в онлайн-сервис для организации путешествий FinalPrice

5 июля 2021 года OKS Group сообщила TAdviser о том, что инвестировала в онлайн-сервис для организации путешествий FinalPrice, соинвесторами выступили фонды Sistema VC и Almaz Capital. Объем раунда составил $1 млн. Подробнее здесь.

Выход из Observe Technologies с 4-кратной доходностью

В феврале 2021 года стало известно о выходе венчурного фонда АФК «Система» Sistema_VC из компании Observe Technologies. Доходность инвестиций оказалась 4-кратной. Подробнее здесь.

Инвестирование в NFWare

Стартап NFWare, разработчик ПО для виртуализации сетевых функций 14 января 2021 года сообщил TAdviser сообщил о привлечении $1,4 млн от международной группы инвесторов, в том числе и Sistema_VC. Подробнее здесь.

Инвестиции в разработчика телемедицинских сервисов Bioniq

13 января 2021 года стало известно о привлечении компанией Bioniq около $15 млн инвестиций. Почти половину этой суммы — $7,2 млн — предоставила АФК «Система». Кроме того, в разработчика телемедицинских сервисов вложился люксембургский венчурный фонд OKS Group при участии ряда других инвесторов (вместе они предоставили $7,8 млн). Подробнее здесь.

2020

Инвестиции в агротех-компанию KisanHub

В середине ноября 2020 года британская компания KisanHub привлекла 1,12 млн фунтов стерлингов для разработки платформы цифровой трансформации агропродовольственной отрасли. Платформа управления цепочкой поставок KisanHub использует большие данные и машинное обучение, чтобы помочь фермерам, агротехникам, менеджерам по закупкам и управленческим командам принимать обоснованные решения. Подробнее здесь.

Инвестиции в платформу аналитики больших данных SQream

В конце июня 2020 года стало известно, что АФК «Система» через свой венчурный фонд Sistema VC инвестировала в платформу аналитики больших данных SQream. Подробнее здесь.

Инвестиции в разработчика системы мониторинга состояния здоровья коров Connecterra

22 июня 2020 года разработчик системы мониторинга состояния здоровья коров Connecterra сообщил о привлечении €7,8 млн инвестиций. В раунде финансирования Series B приняли участие венчурный фонд АФК «Система» Sistema VC, а также ряд других инвесторов, включая ADM Capital, Kersia, Pymwymic и Breed Reply. Подробнее здесь.

Инвестиции в разработчика технологий для беспилотных авто Five AI

4 марта 2020 года стало известно о том, что венчурный фонд Sistema VC (один из фондов АФК «Система») и группа международных инвесторов вложили $41 млн в Five AI. В число тех, кто вложился в британский стартап, вошли Trustbridge Partners, Direct Line Group, Lakestar, Amadeus Capital Partners, Kindred Capital и Notion Capital. Подробнее здесь.

2019

Инвестиции в онлайн-платформу для продажи мяса и морепродуктов Licious

В середине декабря 2019 года венчурный фонд АФК «Система» — Sistema Asia Fund — инвестировал средства в индийскую онлайн-платформу для продажи свежего мяса и морепродуктов Licious. Всего в рамках очередного раунда финансирования Licious получила $30 млн, которые планируется вложить в расширение бизнеса. Подробнее здесь.

Инвестиции в разработчика ПО для распознавания речи Uniphore Software Systems

В начале июля 2019 года стало известно о раунде финансирования Uniphore объёмом $38 млн. Инвестиционную сделку возглавил калифорнийский фонд March Capital Partners.

Кроме того, в разработчика ПО для распознавания речи вложились венчурный фонд АФК «Система» Sistema Asia Fund, а также фонды National Grid Partners, Patni Wealth Advisors и Chiratae Ventures. Подробнее здесь.

2017

Инвестиции в компанию NFWare

В марте 2017 года фонд Sistema Venture Capital сообщил, что совместно с рядом других фондов вложился в компанию NFWare, выступив этом раунде финансирования лид-инвестором. Совокупный объем вложений от всех инвесторов раунда составил 2$ млн. Подробнее здесь.

2015

Переименование в Sistema VС и преобразование в фонд инвестиций во главе с Алексеем Катковым

В декабре 2015 года стало известно, что «Система масс-медиа» (СММ) в начале 2016 г. будет преобразована в фонд прямых инвестиций и сменит название, рассказала «Ведомостям» президент этой компании Гульнара Хасьянова. Руководить фондом будет Алексей Катков. Сама Хасьянова останется в совете директоров фонда и будет участвовать в его управлении, говорит она. Прежде «Коммерсантъ» писал, что она перейдет на работу в «Микрон» (также входит в АФК). Хасьянова и представитель «Системы» этого не комментируют.

Новый фонд будет инвестировать исключительно в технологические проекты, но не в медиакомпании, говорят Хасьянова и Катков, но больше никаких деталей не раскрывают. Фонд будет называться Sistema VС, рассказали источники «Ведомостей» в АФК. Хасьянова и Катков подтвердили, что они действительно предложили именно такой вариант нового названия для компании, он сейчас рассматривается.Дмитрий Бородачев, DатаРу Облако: Наше преимущество — мультивендорная модель предоставления облачных услуг

В 2015 году СММ разработал и защитил стратегию с упором исключительно на инвестиции в интернет-компании, прежде всего технологические.

«И мы поняли, что медийные активы СММ нам никак не помогут и синергии здесь не будет, реализация стратегии возможна без привязки к ним, поэтому новый фонд мы строим с нуля и как бы параллельно нашему медиабизнесу, - рассказала Хасьянова. - Более того, мы четко осознали, что существующие активы не позволяют построить на их основе действительно большую медиаисторию»^[1].

Если прежде часть активов СММ были убыточны, то за последние два года компании удалось добиться того, что все ее активы рентабельны, а холдинг в целом стал приносить прибыль, указывает она. По словам Хасьяновой, это получилось как за счет роста доходов, так и за счет снижения расходов управляющей компании. Если в 2013 г. чистая прибыль СММ составляла 1 млн руб., в 2014 г. - 140 млн руб., в 2015 году - 230 млн руб., прогнозирует президент компании. Сотрудник СММ говорит, что частью оптимизации расходов стало сокращение сотрудников управляющей компании. Другой сотрудник указывает, что прибыль компании выросла прежде всего за счет сервисного «Стрима», пакет которого СММ получила от «Системы» и чьи результаты консолидирует как раз с 2014 г.

Сейчас медиаактивы СММ выставлены на продажу, уверяют источники «Ведомостей» в «Системе». Хасьянова говорит, что задачи срочно продать активы нет:

«Они теперь самодостаточны. Конечно, если мы получим хорошее предложение, мы их продадим».

Прежде источники «Ведомостей» в «Системе» рассказывали, что интернет-компания «Стрим» и ЦТВ могут перейти к МТС. МТС уже выкупила «Стрим» и ЦТВ, говорит источник в СММ, о сделке вскоре будет объявлено.

Агентство «Максима» еще в 2014 г. перешло под управление рекламной группы ADV, а киностудия станет частью не медийного, а девелоперского бизнеса холдинга.

Переговоры по продаже платных каналов СММ ведет больше года, рассказывали «Ведомостям» ее сотрудники, а также руководители трех медиахолдингов, которые получили соответствующие предложения. Один из них говорит, что СММ просит за эти каналы минимум 1 млрд руб.

Хасьянова сообщила, что по активам СММ есть предложения от потенциальных покупателей, но деталями «компания поделится позже».

В 2013 году АФК приняла решение расстаться с медиаактивами, если этот бизнес не покажет явного прогресса, говорят источники «Ведомостей» в холдинге. Хасьянова повысила рентабельность СММ, но кардинально ситуацию изменить не смогла, говорят они. Два сотрудника СММ говорят, что это неудивительно: «Хасьянова - опытный менеджер, но тут было необходимо глубокое знание именно медиарынка, которым она не обладала». Еще один собеседник «Ведомостей» считает, что она не умеет общаться с творческими людьми, которые и создают медиа.

Почему же Евтушенков не смог построить большой медиабизнес? Собеседники «Ведомостей» объясняют это по-разному. У АФК никогда не было «якорного» актива в медиа, к примеру крупного эфирного канала, вокруг которого можно было выстроить бизнес, а строительство этого бизнеса с нуля оказалось слишком затратным - в деньгах и в ресурсах, говорит сотрудник «Системы». В целом медиабизнес по соотношению риска и финансового возврата для «Системы» как инвестиционной компании оказался непривлекательным, резюмирует он. Среди российских олигархов практически никто не смог окупить крупные инвестиции в медиа, напоминает руководитель крупной медиакомпании, исключение составляет «Альфа групп», которая очень успешно и вовремя продала Юрию Ковальчуку и его партнерам пакет в CTC Media. Руководитель другой медиакомпании говорит, что Евтушенков при всем своем желании сделать крупный медиахолдинг недоверчиво относился к проектам в этой сфере:

«Ему много раз предлагали инвестировать в интернет-компании - с маленькой выручкой, но потенциалом роста, но он не верил в них до последнего и не хотел рисковать крупными суммами. В итоге проекты уходили другим инвесторам».

В начале 2000-х гг. Евтушенков вел переговоры с основателями «Яндекса», но не поверил в них и упустил самую громкую историю рунета, напоминает собеседник «Ведомостей».

Сапронов уверен, что АФК нужно было делать ставку как раз на существующие активы и развивать их, а не искать внешние объекты для многомиллиардных инвестиций.

"Если честно, я даже не представлял себе, насколько сложен этот бизнес. А если б представлял, то, может быть, и не полез. Хотя, конечно, все это очень интересно", - говорил Евтушенков в интервью газете "МК" еще в 2001 г., отвечая на вопросы о своих медиаактивах.

Бизнесмен, по словам его знакомых, жаловался, что ему все время не везло с руководителями медиабизнеса.

«Это бизнес как никакой другой делают люди, - соглашается источник в СММ. - Люди, которые либо умеют делать продукты, либо нет. Евтушенков не нашел себе правильного человека для этого бизнеса и не нашел общего языка с теми, кто у него управлял медиаактивами. В любом случае невозможно посадить управлять медиакомпанией менеджера из другой отрасли. В подавляющем большинстве случаев такой управленец больше навредит».

Этот собеседник «Ведомостей» рад, что управлять компанией - преемником СММ будет Катков, который давно работает на интернет-рынке: «Это дает надежду, что фонд получится».

Для Sistema VC интересны такие направления, как рекламные технологии, финансовые сервисы, интернет-вещей, онлайнг-игры и виртуальная реальность. В сфере виртуальной реальности фонд смотрит, в первую очередь, на игры и образовательные проекты.

RWS выходит из состава СММ

Раздирали медиабизнес Евтушенкова и внутренние конфликты. В 2015 году Юрий Сапронов, основатель продюсерской компании RWS (была крупнейшим бизнесом в составе СММ), вернул себе контроль над компанией (его пакет увеличился до 70%), остальные акции теперь напрямую принадлежат «Системе», а не СММ, как прежде. Причиной выхода компании из состава СММ стал жесткий конфликт Сапронова и главы компании Гульнары Хасьяновой, говорили источники «Ведомостей».

2014

Арест Евтушенкова срывает сделку по инвестированию в игровой портал Kanobu

У Владимира Евтушенкова всегда были большие амбиции в медиабизнесе, за предыдущие 20 лет он предпринял множество попыток, но создать большой развлекательный холдинг ему так и не удалось. Для бизнесмена медиабизнес всегда был личным вопросом, ему очень хотелось сделать «красивую» историю, объясняет источник «Ведомостей» в «Системе». И хотя уже давно было понятно, что СММ - набор мелких, не связанных между собой активов, без существенного потенциала роста и даже возможности единой стратегии, Евтушенков до последнего не хотел от этого всего отказываться и все перебирал различные варианты развития, добавляет собеседник «Ведомостей».

Осенью 2014 г. СММ защитил перед акционерами стратегию инвестиций в так называемые новые медиа, то есть в медийные интернет-активы, подтверждала Гульнара Хасьянова. Реализовать эту стратегию помешал начавшийся кризис на рекламном рынке, указывает она. Прежде источники «Ведомостей» в «Системе» рассказывали, что в рамках этой стратегии СММ собиралась, в частности, инвестировать в игровой портал Kanobu и сделка сорвалась в последний момент из-за ареста Евтушенкова.

Гульнара Хасьянова - глава компании

После ухода Владимира Ханумяна СММ стала управлять Гульнара Хасьянова.

2013: Рост выручки на 34% до $110 млн

Выручка "Системы Масс-медиа" на фоне запуска новых сервисов в Stream и увеличения аудитории каналов за 2013 г. увеличилась на 34,3% год к году, до $110 млн.

2012

Покупка контрольного пакета в канале "Московия"

В 2012 г. Евтушенков предпринял еще одну попытку выйти на рынок эфирного ТВ. «Система» купила контрольный пакет канала «Московия», который вещал несколько часов в день на эфирной частоте ТВЦ. Холдинг рассчитывал обменять эти акции на пакет в самом ТВЦ, но план сорвался, акции «Московии» были проданы правительству Москвы.

Владимир Ханумян - глава компании

В 2012 г. АФК пригласила возглавить СММ бывшего исполнительного директора CTC Media Владимира Ханумяна. Он не успел защитить свою стратегию и в начале 2014 г. перешел в «Газпром-медиа».

2011

Убыток по итогам года $35,3 млн

В 2011 г. выручка ОАО «Система Масс-медиа» выросла на 7,9% по сравнению с 2010 г. до $101,9 млн вследствие роста выручки от дистрибуции и агрегации контента в результате органического роста ТК «Стрим», а также удвоившейся выручки сегмента рекламы.

• Показатель OIBDA без учета единовременных списаний за 2011 год снизился на 52,6% до US$ 19,3 млн по сравнению с US$ 40,8 млн в аналогичном периоде 2010 года. Маржа OIBDA составила 19,2%. На показатель OIBDA СММ существенно повлияло снижение выручки ЗАО «Всемирные русские студии» (Russian World Studios, RWS) и признание обесценения библиотеки RWS вследствие пересмотра прогноза по вторичным продажам.

• По итогам 2011 года чистый убыток без учета единовременных списаний увеличился по сравнению с чистым убытком 2010 года и составил US$ 35,3 млн.

• Долговая нагрузка уменьшилась на 13,1% по сравнению с 2010 годом до US$ 83,1 млн.

• Абонентская база ТК «Стрим» выросла на 15,8% до 6,2 млн по сравнению с 2010 годом.
• Доля выручки от рекламы ТК «Стрим» выросла на 2,6 п.п. за 2011 год и составила 12,6%.
• Объем библиотеки RWS вырос на 21,6% и составил 1471 час.
• Количество часов собственного производства и количество часов проданного контента RWS в 2011 году составило 261 час и 295 часов соответственно.

Питер Герви - новый президент

Евтушенков прекрасно понимал, что большого прорыва в медиа у него не получается, и в ноябре 2011 г. нанял управляющим СММ Питера Герви, основателя CTC Media. «Система» недовольна медленным ростом СММ, объясняли тогда источники в холдинге, Герви должен был создать точки роста компании и резко увеличить ее капитализацию. Но проработал Герви в «Системе» меньше года. Разработанную им стратегию развития СММ холдинг не одобрил. Герви рисовал красивые планы, просил многомиллиардные инвестиции в «новые медиа», но не смог доказать Евтушенкову, что эти вложения гарантировано окупятся.

RWS привлекает кредит 1,2 млрд руб под залог библиотеки видеоконтента

В июле 2011 года кинокомпания RWS привлекла кредит от ING Bank и Сбербанка России под залог библиотеки видеоконтента. Размер 3-летнего клубного обеспеченного кредита, предоставляемого компании RWS под залог прав на библиотеку видеоконтента, принадлежащую компании, составил 1,2 млрд. руб., участниками клубного кредита выступили банки ING и Сбербанк, поручителем – ОАО «Система Масс-медиа».

2007: Продажа части пакета "Литературной газеты"

АФК "Система" 16 мая 2007 года объявила о продаже 39,9 процента акций принадлежащего ей ОАО "Издательский дом 'Литературная газета'".

По информации издания, покупателем акций стал Региональный общественный фонд поддержки развития отечественной словесности (РОФ), который возглавляет главный редактор "Литературной газеты" писатель Юрий Поляков. За продажу части акций издательского дома "Система" выручила 3,2 миллиона долларов, оценив таким образом весь дом в 8 миллионов долларов.

После сделки с "Системой":

• 20,1 процента акций остались в собственности ОАО "Система Масс Медиа",
• 25,03 процента – у аффилированного с ним ЗАО "Инвестиционная компания СМИ",
• 14,97 процентами владеет правительство Москвы.

Заявленный тираж газеты составлял в это время 83 тысячи экземпляров.

Как пишет "Коммерсант", холдинг не прочь продать оставшиеся у него акции "Литературки" и газеты "Россiя".

2006: Продажа газеты "Метро"

В 2006 году холдинг продал принадлежащие ему 59,4 процента газеты "Метро" структурам, близким к главе московского метрополитена Дмитрию Гаеву.

2004: Выход на рынок платного ТВ

В 2004 г. Лейвиман обещал, что СММ станет «первопроходцем во многих областях телевещания» и потратит до $150 млн на проект по созданию «мультимедийных сетей» с предоставлением услуг по просмотру видео, загрузке игр и электронной коммерции. Лидером на рынке платного ТВ «Система» так и не стала. К концу 2015 года ее платные каналы приносят стабильную выручку, но не входят в топ-20 самых популярных в стране.

2000: Неудачные инвестиции в кино

В начале 2000-х гг. Евтушенков увлекся кино. СММ стала совладельцем продюсерской компании Thema Production, созданной Михаилом Дунаевым и Джимми де Брабантом. Эта компания собиралась продюсировать «массовое англоязычное кино» и снимать его в Европе. Евтушенков согласился инвестировать в такие картины «десятки миллионов долларов». Сначала все развивалось прекрасно: Thema Production стала сопродюсером фильмов таких именитых режиссеров, как Вуди Аллен и Вернер Херцог. «Матч Пойнт» Аллена участвовал в Каннском кинофестивале, а фильм Херцога претендовал на «Оскар», но номинацию так и не получил. Следующие инвестиции в кино становились все менее удачными, от продюсирования Евтушенков отказался, а Дунаева уволил.

В 2005 г. «Система» объявила, что построит в Санкт-Петербурге большую киностудию, которая станет площадкой для съемок не только русских фильмов, но и голливудских проектов. Затраты на строительство росли с масштабами проекта - $7-8 млн до $150 млн. Но голливудские и европейские кинокомпании снимать здесь не стали. Все это время Евтушенков пытался найти крупного партнера для студии, но безуспешно. В 2010 г. он договорился о запуске второго павильона вместе с ВГТРК, но строительство так и не началось. В 2012 г. он практически убедил государство объединить эту киностудию и «Ленфильм», но против проекта резко выступили несколько российских режиссеров. В том же году СММ закрыл из-за недостатка заказов телестудию в Москве, а на в декабре 2015 года питерская киностудия «Системы» объявила, что по тем же причинам отдаст половину площадей под выставки и культурные мероприятия.

Не получилось у «Системы» и создать вертикально-интегрированный кинохолдинг: в 2007 г. АФК предварительно договорилась об объединении своей кинокомпании с крупнейшей на тот момент сетью кинотеатров «Каро», но сделка опять же не была заключена.

1997: Евтушенков покупает канал ТВЦ и другие медиаактивы

Первые медиаактивы Евтушенков приобрел еще в 1997 г., спустя три года после того как создал «Систему». Это был канал ТВЦ (использовался прежде всего как политический ресурс в кампании бывшего мэра Москвы Юрия Лужкова), журнал «Вояж и отдых» и газеты - «Метро», «Культура», «Смена», «Литературная газета», «Россia».

ТВЦ довольно быстро вернулся в государственную собственность, а газеты с журналами «Система» продала или закрыла в следующие 10 лет. Также бизнесмен быстро расстался с приобретенными в конце 1990-х гг. радиостанциями - «Говорит Москва» и «Общественное российское радио». Как объяснял тогдашний гендиректор СММ Александр Лейвиман, радиобизнес продан, потому что он «слишком мелкий».

Тогда же Евтушенков рассказывал, что его агенство «Максима» входит в тройку крупнейших на рекламном рынке. Сохранить эти позиции агенство не сумело.

Примечания